Пенсии: сегодня – на пляже, послезавтра – «на бобах»?

При обсуждении реформы обязательной накопительной пенсии звучали аргументы как за, так и против изменений. В то время как одни радовались перс­пективе самостоятельно распоряжаться накопленными средствами, скептики говорили, что люди просто потратят деньги, и в итоге в старости им будет не на что жить.

По декабрьскому опросу Kantar Emor, изымать деньги из второй пенсионной ступени собирались 14% вкладчиков. Как показывал проведённый в августе опрос Äripäev, кто-то хочет погасить с помощью этих средств кредит, кто-то - инвестировать, кто-то - потратить на отпуск.

В итоге в прошлую пятницу президент Керсти Кальюлайд решила не провозглашать закон и вернуть его в Рийгикогу. Одной из причин такого решения было названо то, что пенсионная реформа может увеличить риск бедности среди пенсионеров.

Это значит, что принятие пенсионной реформы отодвигается, и можно ещё раз спокойно оценить, насколько существующая система соответствует нуждам будущих пенсионеров. ДВ решили посчитать, какую пенсию будет получать человек со средней зарплатой через примерно через 40 лет, если он:

● выведет деньги из второй ступени и всё потратит;

● продолжит отчисления во вторую ступень;

● будет участвовать также и в третьей пенсионной ступени.

Наша вымышленная героиня Яна родилась в феврале 1995 года. Для родившихся после 1983 года подключение ко второй пенсионной ступени обязательно, и Яна присоединилась к ней в 19 лет, в 2014 году - к тому фонду, к которому посоветовали в банке. С тех пор про пенсионный фонд она не вспоминала.

Сейчас наша героиня получает около средней зарплаты по стране - 1400 евро в месяц брутто.

В конце 2019 года в Эстонии начали активно обсуждать систему пенсионных накоплений, а депутаты Рийгикогу проголосовали «за» реформу второй пенсионной ступени. Поэтому Яна, которая всегда была обязана откладывать на пенсию, решила проверить, как изменится её будущее, если при возможности она снимет свои пару тысяч евро, накопленные за несколько лет работы, и на эти деньги съездит в отпуск в тёп­лую страну.

Отметим, что момент выхода на пенсию кажется Яне очень далёким. Начиная с 2027 года пенсионный возраст будет привязан к среднему изменению продолжительнос­ти жизни людей. Это коснётся и Яны, которая сможет выйти на пенсию в возрасте 69 лет и одного месяца, в марте 2064 года. То есть работать ей ещё 44 года.

Яна может воспользоваться несколькими возможностями посчитать размер ожидаемой пенсии.

1. Во-первых, это можно сделать с помощью калькулятора Департамента социального страхования. Туда нужно ввести свой год и месяц рождения, размер брутто-зарплаты и год присоединения ко второй пенсионной ступени (если она есть).

По этим подсчётам, если Яна всю жизнь будет работать за 1400 евро брутто, она будет получать пенсию размером 504 евро и 32 цента в месяц. Из них 175,73 евро обеспечит вторая ступень. Сумма небольшая: для сравнения, сейчас минимальная зарплата составляет 584 евро в месяц.

2. У LHV есть более оптимис­тичный калькулятор (воспользоваться им можно и не будучи клиентом банка). В отличие от калькулятора Департамента социального страхования, в нём учитывается прогноз роста средней зарплаты (ожидается, что в среднем она будет расти на 4% в год), а также предполагается, что государственную пенсию будут повышать в среднем на 3% в год.

Кроме того, в этом калькуляторе можно ввести доходность вашей второй пенсионной ступени (по приблизительным подсчётам LHV Varahaldus, средняя долгосрочная доходность эстонских пенсионных фондов составляет 4,5% в год, по данным Pensionikeskus 10-летняя доходность различных эстонских пенсионных фондов колеблется от 1,51% до 6,03%. LHV изображает будущее Яны не столь печальным. На пенсии она будет получать примерно 1950 евро в месяц, из которых вторая пенсионная ступень обеспечит чуть больше 700 евро. Если сегодняшним пенсионерам такая сумма может показаться заоблачной, то что она будет действительно значить в 2065 году, представить сложно.

Оба прогноза не вселяют особой надежды встретить старость как «скандинавский пенсионер». Поэтому, может, прекратить копить в фондах и съездить в путешествие мечты? В таком случае, если Яна впоследствии не возобновит накопления, ей будет обеспечена только пенсия из первой пенсионной ступени.

По калькулятору Департамента социального страхования, в таком случае Яна будет получать пенсию размером в 372 евро в месяц, то есть на 175 евро меньше, чем если бы она не выходила из второй ступени.

Более оптимистичный LHV в таком случае прогнозирует приблизительную пенсию в 1230 евро в месяц, то есть примерно на 700 евро меньше, чем с учетом второй пенсионной ступени.

Можно прекращать выплаты в один фонд, оставив там деньги (которые фонд продолжит инвестировать), и продолжить делать «новые» вклады в другой, более прибыльный, или же, наоборот, в фонд с более осторожной стратегией.

Поэтому разумно выбрать пенсионный фонд с подходящей стратегией и доходностью.

Действующие в Эстонии пенсионные фонды можно классифицировать не только по степени их рискованности (об этом подробнее читайте в Справке), но и на активные и пассивные (индексные).

Активные пенсионные фонды инвес­тируют на рынках акций, в облигации предприятий, недвижимость и привлекательные внебиржевые проекты. Управляющие активными фондами постоянно находятся в поисках привлекательных инвестиционных возможностей.

При составлении портфеля пассив­ного фонда копируется индекс какого-либо фондового рынка - наиболее популярны такие индексы как S&P 500, MSCI World. Возможности управляющих пассивными фондами ограничены, фонды растут вместе с экономикой. Если глобальные рынки акций растут, то растут и фонды, а в периоды спада происходит снижение. Первый пассивный пенсионный фонд появился в Эстонии около трёх лет назад.

Средняя доходность типичного фонда с агрессивной стратегией составляет 5,2%. Если Яна решит перевести свои накопления в такой фонд, то по «оптимистичному» калькулятору LHV её пенсия составит уже почти 2050 евро в месяц, из которых вторая ступень обеспечит ей почти 820 евро. Первая ступень по-прежнему давала бы 1230 евро.

Если пенсионный фонд будет иметь нулевую доходность, то пенсия через 40 лет будет порядка 1500 евро.

Обеспечить себе надбавку к пенсии Яна может, накапливая деньги и с помощью третьей пенсионной ступени.

Для этого она должна к ней самостоятельно подключиться. Swedbank на своей домашней странице рекомендует регулярно откладывать в третью пенсионную ступень около 10-15% дохода.

Так как пенсия по-прежнему кажется Яне чем-то очень далёким, она решает, что откладывать по 50 евро каждый месяц - уже неплохо. Средняя доходность фондов третьей пенсионной ступени за пять лет составляет 3,34% (по данным Pensionikeskus). Если Яна продолжит в течение всей своей рабочей жизни (44 года с этого момента) откладывать по 50 евро, то к пенсии в фонде третьей ступени у неё накопится 60 000 евро.

Предположим, что Яна проживет до 85 лет (сейчас ожидаемая продолжительность жизни в Эстонии составляет около 83 лет, но, очевидно, она будет расти) и проведёт на пенсии 16 лет, в течение которых и будет расходовать эту сумму. В таком случае, а качестве «надбавки» к пенсии она получит 312,5 евро.

Если Яна потратит свои накопления, хорошо отдохнёт и не возобновит участие во второй ступени, то, при условии, что её зарплата будет расти, государство будет повышать пенсию, а доходность фонда останется стабильной, выйдя на пенсию в 2064 году, она будет получать 1230 евро в месяц. Если Яна будет копить в фонде второй пенсионной ступени с агрессивной стратегией, а также откладывать деньги в третью ступень, то её пенсия составит 2362,50 евро.