Если капитал меньше миллиона, – идея фонда нерентабельна

„Инвестиции делятся на два вида: традиционные и альтернативные. Акции и облигации –это традиционные инвестиции. Всё остальное – альтернативные», - просветил аудиторию Юркин.

Инвестиционные фонды относятся ко второй группе. Юркин отмечает несколько особенностей работы фондов.

Капитал

«Если ваша инвестиционная идея меньше миллиона евро, то наверное нет смысла заниматься фондом. Всё, что меньше миллиона – нерентабельно», - считает Юркин.

Цель

Когда цель фонда достигнута, фонд либо ликвидируется либо ему ставится новая цель.

Срок жизни

По статистике, 34% фондов закрываются в течение 5 лет. Но есть и фонды-долгожители, которые работают несколько десятков лет.

Специфика

Фонд двигается вместе с рынком. Растёт экономика – растёт средняя чистая стоимость активность фондов. Если будет кризис – упадут 99% фондов.

Всё секретно

Фонд – это black box для инвесторов. Они не знают, как работает фонд. Это – ноу-хау фонда. Инвесторы видят только результаты.

Особенности хедж-фондов

Хедж-фонды отличаются от обычных фондов тем, что зачастую покупают такие инструменты как деривативы, опционы и им подобные.

У хедж-фонда высокий порог входа потому то он использует высокое плечо при торговле. Высокий порог входа нужен для того, чтобы отсечь инвесторов, которые приносят свою последнюю 1000 долларов, чтобы заработать.

«В 1949 году один челове собрал свои деньги, деньги друзей и знакомых и стал вкладывать. У него не было бизнес-образования и опыта, но было понимание рынка. Он купил акции ряда компаний, а акции ряда других фирм продал. ОБЕ позиции принесли прибыль. Затем он основал первый хедж-фонд», - рассказывает Юркин.

Некоторым фондам не нужны инвесторы

Есть фонды, которые настолько успешны, что они уже вернули все свои деньги пайщикам и не принимают новых. У них скопилось достаточно много денег, чтобы дальше зарабатывать только на них.

Один из показателей фонда, на который обратить внимание

Sharpe Ratio. Если он равен единице – это нормально. Если меньше – плохо.

Срок одной позиции фонда Юркина

В среднем от 3 до 20 дней.