Подсказка: как выбрать момент для продажи актива?

Значительное число инвесторов Эстонии начали свой путь совсем недавно – в 2020 и 2021 годах. «Бычий», то есть растущий, рынок позволял зарабатывать хорошие проценты на большинстве активов.

Но наступили суровые времена, рынок изменился. И критически важным становится вопрос, а когда продавать, фиксировать прибыль, ну или, в плохой ситуации, убыток? Давайте разберемся.

К сожалению, не существует 100% индикатора, который укажет на точку выхода. Точно установить, когда цена актива развернет направление, невозможно. Поэтому решение в большей степени зависит от вашей стратегии и вашего плана, основанных в том числе на личной устойчивости к рискам, временном горизонте и финансовых целях.

Представим, что у вас есть позиция в акциях, и она уже принесла вам весомую прибыль или убыток. И перед тем, как принимать решение о дальнейших действиях, нужно задать себе несколько вопросов.

Первый: с какой целью вы покупали эту акцию? Это просто спекулятивная сделка или долгосрочная позиция? Если это долгосрочная позиция, то в нестабильные времена нужно терпеть волатильность, докупать хорошие активы по более низким ценам и благодарить рынок за такую возможность.

Понятно, что на большой минус в портфеле смотреть неприятно, но сложные времена бывают.

Если сделка спекулятивная – заранее выставьте четкие рамки, когда выходить из нее. Продавайте по достижении целевой стоимости. И это касается не только прибыли, но и убытка. Нужно заранее понять, при каком минусе вы по-прежнему будете хорошо спать ночью, а не думать о потерях.

Самый большой враг – жадность! Сам я грешу этим и много раз наступал на одни и те же грабли. Активы достигали параметров, когда по всем показателям нужно продавать, но мешали сомнения: «Акция дошла до цели, но может пойти дальше, и я заработаю больше». К сожалению, рынок меня часто за это наказывал, и за примером далеко ходить не нужно.

В начале украинско-российского конфликта мы (авторы блога – ред.) решили купить акции российских компаний на Лондонской бирже. Заработав к пятнице 25 февраля 120+% на сделке с акцией TCS Group Holding (Банк Тинькофф), мы не успокоились. Но в воскресенье 27 февраля российские банки начали отключать от SWIFT, и акции обвалились. Как можно было оставить, в пятницу 25 февраля, такую рисковую позицию на выходные? Ответ – жадность.

Еще один вопрос, на который нужно ответить, принимая решение о продаже: а есть ли возможность для инвестиций, которая была бы лучше? Поймите для себя, может ли другой актив может вырасти сильнее. Если бы вы сегодня не имели акций этой компании, хотели бы вы ее купить? Если ответ «да», то и продавать бумаги не стоит.

Весомая причина закрыть позицию – вы больше не верите в рост актива. В таком случае, наверное, стоит от него избавиться. Хотя не исключено, что акция продолжит рост, вопреки оценке: тогда главное не жалеть о принятых решениях. Ведь, если вы составили обоснованное мнение, прежде чем совершить продажу, то этот рост вряд ли фундаментальный.

В нынешнее нестабильное время главное не впадать в панику. Худшее, что вы можете сделать, это продать имеющиеся позиции исключительно дешево. Ведь такая цена запросто может оказаться наибольшей глубиной падения.

Во времена высокой волатильности может казаться, что вы сможете собственными усилиями улучшить ситуацию, и поэтому надо срочно действовать. К сожалению, это все приводит к необдуманным решениям и ошибкам, которые в итоге могут стоить вам еще дороже.

На мой взгляд, коррекция – это отличный повод подумать, оценить, из-за чего она произошла, и отталкиваться от текущего положения на рынке. Всегда есть секторы, которые могут выиграть от ситуации, главное их найти и помнить, что самые большие прибыли делаются после хорошей просадки, при восстановлении рынка.