Индикаторы, которые помогают инвесторам и спекулянтам на рынке

Но мало кто знает, что рост цен измеряется не только ростом на так называемую потребительскую корзину, но и рядом других макроэкономических индикаторов. На развитых рынках, к примеру, в США, инвесторы и спекулянты следят сразу за несколькими индикаторами, отражающими рост цен. Только основных индикаторов можно насчитать 6-7. Интересно, как же простой рост цен в стране может рассчитываться разными методами, а главное зачем это нужно?

Хотя экономисты и понимают, что нам, потребителям, важны только цены на товары, которые мы чаще всего покупаем, для экономики в целом, в академических целях или для органов, принимающих важные решения, например, цент­ральных банков, важен рост цен по всей экономике. То есть, образно говоря, не только на хлеб, колбасу и соль, но и на товары, которые мы не видим в магазинах, к примеру, товары промышленного производства. Если собрать всё, что произведено в стране и рассчитать рост цен на это «всё», то мы получим такой индикатор, как дефлятор ВВП. Именно на эту величину, кстати, отличается номинальный ВВП от реального. Представим, в стране в этом году было продано товаров и услуг на 11 триллионов долларов, по сравнению с прошлым годом, когда было продано на 10 триллионов долларов, этот рост составляет 10%. Номинальный ВВП вырос на 10%. Но если учесть, что и цены за год подросли на 10%, получается, что страна произвела и продала столько же, просто за счёт выросших цен удалось это реализовать на 11 триллионов. А значит, реальный ВВП и вовсе не вырос. Вот такой вот индикатор этот дефлятор, отражает изменение цен от соли и хлеба до двигателей для «Боингов».

Но если подойти поближе к потребителю и абстрагироваться от цены на «все и вся», то станет ясно, что нужны более нишевые индикаторы, отражающие рост цен на товары, которые покупают обычные потребители. Таких индикаторов даже два: Consumer Price Index (CPI) и Core CPI. Именно они отражают стоимость потребительской корзины и публикуются каждый месяц. Причём, чтобы на эти цены не влия­ли цены на топливо и сельскохозяйственную продукцию, которые, например, из-за биржевого характера торговли и высокой волатильности могут сильно влиять на расчёт цен, из CPI исключили эти компоненты и получили Core CPI или сглаженный индекс потребительских цен. Этот компонент менее изменчив в колебаниях и помогает лучше рассчитать инфляционные тренды.

Это лишь два индикатора из нескольких, которые помогают инвес­торам и спекулянтам на рынке понять, каков макроэкономический фон, рост цен для того, чтобы избегать покупки акций компаний, страдающих от высокой инфляции. Также высокая инфляция влияет на котировки валют: высокая инфляция заставляет центральные банки повышать ставки, что в свою очередь увеличивает приток капитала в эту валюту. Ведь хранить деньги под 4% выгоднее, чем в валюте, в которой ставка допустим 1%.

Впрочем, чтобы лучше узнать обо всех подводных камнях макроэкономической статистики, о том, как её использовать для инвестирования и уметь «читать» экономику, ждём Вас в школе начинающего инвестора.

Autor: Фуад Расулов HedgeFundOne, один из тренеров школы начинающего инвестора